Contexto para potenciales inversores 

Macroeconómico Mundial:

- Evolución de Tasas por la FED: 

Del dominio del dinero barato, con baja tasa de interés tendiendo a cero, se llegó a una tasa de interés del 5,5% con el miedo de la expansión de la economía mundial, cosa que no sucedió. Una ver que la inflación comenzó su descenso lentamente también se fue reduciendo dicha tasa de int´erés.( Ver Art. Sistema Monetario Sistema Monetario Mundial).

En setiembre 2025 la FED redujo de tasas del 4,25% - 4,50% en un contexto mundial conflictivo y recesivo al rango 3,5% al 3,75%, en diciembre 2025, dicha baja se da en el contexto de una pobre creación de empleo en los EEUU. 

El "efecto Thump", impone aranceles altos, con el fin de proteger al mercado norteamericano. En el mundo global replica la misma ingenuidad que alambrar la frontera con México. Y apenas entrado 2026 el secuestro del presidente venezolano, luego de bloquear su comercio y traer enorme pobreza al país caribeño, aparece como su salvador. Una  Pobre reacción mundial, con mensaje en las redes y discursos cargados en el Foro de Davos, preanuncian un mundo distinto, menos polarizado, mas multilateral con los EE.UU mas excluido acuerdos comerciales y ya el complica el sostener la moneda hegemon tan como la conocemos, donde varios países comenzaran a salir de sus posiciones en Bonos del Tesoro, presumo levemente para tampoco se pasibles de pérdidas económicas relevantes. Veremos el tiempo que esto lleva y como se desarrollan los hechos.   

- Crisis Financiera: 

La economía que pesa casi un cuarto del total planetario (EEUU), demuestra su crisis de alta deuda interna basada en un excesivo consumo solo porque el resto del mundo sostiene su moneda, por ¿creíble?, por ¿confiable?, por ¿ser menos riesgosa?. El patear el tablero mundial con aranceles extraordinarios y secuestro de un presidente, además de anunciar la salida de todos los foros de acuerdos internacionales invitan al mundo a repensar esta situación

China y  los BRICS deberán sentarse y rediseñar el esquema monetario mundial. En nuevo Bretton Woods, deberá ser mejorado y su arquitectura menos perjudicial para los países pobres del paneta. Esto marca en el corto mediano plazo  una importante volatilidad en los mercados financieros. 

China con el crecimiento del 5% para 2024 y 2025 y se prevé 4,5% para 2026. Sin embargo para el año actual aparece como un actor relevante de la geopolítica mundial, con su enorme Stock de Bonos del Tesoro Norteamericano, y sin dudas reducirá mas aún estas tenencias del "activo sin riesgo" para el mundo occidental, ya en diciembre 2025 se produjo la mayo baja de su stock de dicho activo un 47% de los USD 1,32 billones que poseía en el año 2013. Se esta comenzando a vislumbrar un nuevo eje mundial con otros actores, el dominio de la multilateralidad de los BRICS.  

- EE.UU: Con un crecimiento del 2,8% para 2024; 1,9 para 2025 y 2% para 2026. Y sus conflicto con la moneda hegemónica en ciernes como toda potencia en decadencia. Ya vivir de la deuda, resulta cada vez mas complejo y es por eso que Thump interpreto esto de la peor forma. 

BRICS Vs OCDE

Desde el año 2006 Brasil, Rusia, India y China avanzaron para posicionar economías emergentes. En 2010 se incorporo Sudáfrica y para el año 2024 se hubiese podido incorporar Argentina (que desistió), Egipto, Irán, Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita y Etiopía. 

Argentina en la nueva gestión libertaria, no será parte de este grupo de comercio que hubiese representado: el 25,5% del PBI mundial y 45% de la población planetaria (un 32,2% del territorio del globo). El argumento para no estar dentro de este grupo de estratégico relevante pensando en una economía argentina exportadora, solo obedece a relaciones carnales a EEUU y su política de pertenencia incondicional e ideologizada con la OCDE.

En 2022 los BRICS realizaron el 16,1% de las Exportaciones mundiales y el 14,9% de importaciones mundiales.

Si a esto lo comparamos con el mundo OECD, EEUU pierde relevancia y el dólar perdería el podio de ser la moneda de dominio mundial. Su economía trae problemas de deuda y déficit relevantes, lo que contribuye más al desequilibrio mundial. 

Por su parte, Alemania la potencia Europea, con enormes problemas de modelo de crecimiento (-0.5% decrece en 2024, creció un leve 0,2% en 2025 y espera crecer un 0,9% en 2026) , no accede a la energía Rusa más barata, dada la guerra con Ucrania. En tanto la mano de obra barata ya no es tan fácil de conseguir con una población que envejece. El combustible crece cerca de los 2 Euros en muchos países del Este.

 A fin de ver la evolución de algunos activos, tenemos:

Al 30 de agosto 2024. se detallan los valores (en negrita) y con el fin de observar la evolución del impacto en la nueva baja en la tasa de interés de la FED (4,5% TNA aprox.) y la de enero (28/01/26 en Rojo).

Petróleo (BRENT) Su valor USD 80,0 y USD 67,1 El impacto de la guerra ISRAEL-IRAN con alto conflicto en medio oriente, más allá de la recesión mundial.

Soja: USD 525,63 a noviembre 2022. USD 562,74 enero 2023, USD 357,4 y USD 394

Trigo: USD 337,7 ; USD 294,9 y USD 276,41 a enero 2023, USD 525,0 y USD 208

Algodón: en baja USD 102,5 a USD 86,45 enero 2023, USD 62,0 y USD 63,8

Gas Natural (MMTBU): en baja: USD 6,75 a USD 6,21 - USD 3,41 a enero, USD 2,1 y USD 3,7

Oro USS 1819,4 - USD  1.907,2 a enero 2023, USD 2.522,1 y USD 5.313 Esto muestra lo volátil y extraño del mundo actual, más allá del estancamiento Chino, con problemas de energía mundial,  conflicto bélico, y la FED que si bien baja la tasa de interés, lo hace tarde y poca cuantía, ello pospone un mayor crecimiento mundial. Rusia y los Brics inician un proceso de salida comercial del USD como divisa internacional. Los aranceles de EEUU al resto del mundo diseña un nuevo proteccionismo que hace ruido en el mundo.

- Monedas: El Dólar estadounidense esta debilitado, aproximándose a 1,174 por Euro. El efecto PUSH (ver Sistema Monetario Mundial) ya no presentaría la fuerza de otros períodos. 

      - La Guerra, como sostenedor de algunos precios de commodities, dada la menor provisión de trigo (podría influenciar esta suba de precio) por parte de Ucrania al mercado mundial podría reducir esta potencial caída. 

Macroeconomía Argentina:

- Precios de Alimentos: La inflación argentina si bien elevada, supera el 2,8% en diciembre 2025. Un conjunto descoordinado entre política monetaria de no emisión y fundamentalmente de apreciación del tipo de cambio, cuestionada. 

- Tasas de interés: El BCRA deja en manos del mercado la tasa de interés, ya que cancela el total de las LEFI que era el instrumento que se utilizaba como test para dar demanda ante la necesidad de pesos al sistema bancario El Tesoro les supo colocar a los bancos una Letra LEFI que capitaliza en forma diaria. La tasa TAMAR entre el 37% 44%, no obstante se observa muy elevada la tasa de caución del 30 a mas del 100% según la necesidad de posición de efectivo por parte del sistema financiero haciendo un ruido colosal en el sistema financiero nacional. 

El cambio de ajuste en las bandas por las cuales se desplaza la variación del tipo de cambio será por IPC, con esto se espera mayor devaluación a la del año 2025.

Enero trajo un verano mas que extraño para las finanzas nacionales. Parece que el trigo es la vedette de este momento y sería la encargada junto con el sector energía de aportar suculentos verdes, en un momento de sequia relevante. Esto se junta con colocaciones de privados y provincias saliendo a jugarse las ropas en post de nueva deuda en un marco de riesgo en caída, solo por esas cosas del contexto mundial ajetreado, que hace que nuestro terruño sea un bálsamos para hacer algunos mangos financieros. Es este sentido, el verde caé es decir se aprecia mas y mas con una inflación subiendo. Esto es por caída de demanda, no muchas importaciones, por mercado frio ni producción creciente y un carry que sigue coqueteando hasta que de leche...Nuestro verano caliente, se torna relajado en términos de valor dólar

Concluyendo

Este nuevo mundo supone cambios en las actitudes de las personas en función a la realidad en que vivimos. Es por eso que una conducta revolucionaria ya no es o al menos no parece ser ir contra el sistema, sino manipularlo desde dentro, esto es, intentando ser parte de ese ventaja que los capitalistas per se explotan, para incrementar notablemente su patrimonio. (Desigualdad)

Sin pretender ser parte de esa elite de poder, la Bolsa ni querer enriquecernos por ese mana del cielo al estilo Pantinkin que se maneja en forma cuasi esquizofrénica en muchos casos. Solo evaluar y mirar la  evolución de algunos activos financieros disponibles, a fin de incrementar nuestros ahorros, hacer que crezcan por sobre los valores inflacionarios al menos, y con expectativas de mejorar. 

Hay un hecho que se nos aproxima y parece inexorable El declive sobre nuestros ingresos salariales o cuentapropista jubilatorios en la argentina actual (2025-26). Ya se habla de una perdida del -25% en salarios registrados públicos.

Ojo las publicidades de ganar rápido y con poco capital. Solo será intentar no perder el terreno de la inflación, y para esto debemos estar atentos y aprender de como va la cosa. Es decir como se mueven las variables financieras y económicas de la sociedad.

El común de la clase media que aún puede ahorrar en pesos, se pregunta si el dólar es su única opción o puede recorrer un camino distinto. Hoy es cuestión de poder combinarlos con bajo riesgo, diversificando una amplia cartera de activos financieros.

¿Qué significa diversificar?

¨

Pensemos que sector económico nos reportara mejores rendimientos o rendimientos mas seguros 

Tecnología, Consumo masivo, Financieros, Construcción y dentro de estos que empresas podrían ser las elegidas.

Una persona con conocimiento limitado en materia financiera puede desde una web, abrir una cuenta de inversión o varias, Invertir On-Line (IOL), Bull Market, u otras. Solo requiere estar bancarizado, disponer de algunos excedentes de fondos, claramente pocos para ir viendo como funciona la misma. 

Lo mas conservador que posiblemente nos lleve a perder ahorros es el tradicional plazo fijo  (CER o UVA) puede ser que se este cerca de la inflación dependiendo el momento ( es en general una tasa real negativa en tanto el USD no es una opción real. 

El hecho de disponer dichas cuentas, permiten canalizar ahorros modestos y destinarlo a CEDEAR, TITULOS, LETRAS y Obligaciones Negociables, nacionales y del exterior, incurriendo en un pequeño costo por compra y venta solamente.

Su ventaja: diversificar riesgo local y extranjero, en este "nuevo mundo" más complejo, por su volatilidad.

Un par de webs nos permiten identificar un mapeo por empresa y rendimiento, si hay tiempo y disponibilidad para analizar las mismas 

https://finviz.com/

https://www.dataroma.com/m/

Un Inversor neófito

Se recuerda que una inflación elevada nos lleva a perder valor adquisitivo (poder de compra en el tiempo). Es por esto que debemos pensar en recuperar dicha perdida y pensar en adicional un algo mas. Esto no es convertirnos a financistas o algo similar, solo poner a crecer nuestros dineros. 

El desconocer en que activo financiero invertir, en este nuevo mundo de la virtualidad financiera puede ser aportado por varios canales, a saber:

1- Informes que se publican en la web de estas empresas como IOL/ BM/ consultoras varias.

2- Toda información financiera que este suelta por la red, y contactos que suelan utilizar esta modalidad de inversión, inclusive este blog (con total moderación y sin desconocer formas de interpretar el mundo).

3- Nuestra percepción sobre como va el mundo nos permite determinar en que tipo de inversor somos, que conviene comprar/vender y cuando hacerlo

Es sencillo ingresar y operar la misma. Solo tiempo y confiar en la herramienta. Su operatoria no requiere conocimientos avanzados, solo transferencia de fondos de tu cuenta bancaria personal a la cuenta de la empresa respectiva. En forma casi inmediata se acredita y estas listo a operar.... 

¡¡ No quiero pensar!!, pero....... ¿Qué activos financiero compro?

Lo mas sencillo de hacer

Los fondos ociosos en estas cuentas de inversión pueden caucionarse a 1, 2 o cuantos días dispongamos y obtener tasas de mercado o podemos elegir una tasa y esperar que haya contraparte que acepte dicha operación. Al de octubre puede ser una gran alternativa dadas las tasas que van del 30 al 100% anual-

Esto nos genera intereses por esos días y volver a tener dichos fondos líquidos disponibles a su vencimiento para realizar nuevas operaciones financieras o retirar fondos en caso de necesitarlos.

Los fondos disponibles en cuenta sin operar (sin comprar instrumentos financieros) generan también interés que se acreditará a principios de mes.

Los secretos de las inversiones

Comento algunos que se podrían utilizar:

Por ejemplo) 

* Comprar por debajo del precio de mercado (esperando una baja mayor en la cotización) o vendiendo por encima del precio de mercado (esperando que suba dicha cotización). Las oscilaciones en las cotizaciones son permanentes en los valores de mercado. 

-Nos aporta descubrir la tendencia de cualquier activo financiero y disponer de un diferencial a favor. Lo malo de eso, es que no siempre se concrete la operación buscada en forma inmediata la compra/venta. Si eso pasa, la operación se hará en otro momento. Es decir, mayor paciencia.

* El seguimiento de los mismos no debe ser periódico, ni obsesionarse con los rendimientos, ni temer en las caídas (mas allá de lo fuertes que sean). No debería vender rápido en las subas. Debemos ser pacientes y esperar nuestro objetivo esperable, ver su evolución, es decir obtener lo que tenemos pensado, o lo que indiquen los informes financiero, o bien un mix de ambas cosas.

Algo que debernos tener en cuenta que en el mercado financiero hay mucha gente operando (comprando y vendiendo) es por eso que temer las caídas no es bueno para el inversor. De hecho una caída se puede tomar como "una oportunidad" de compra, si tenemos los fondos disponibles para hacerlo y estamos confiados en la fortaleza ("fundamentals") del instrumento financiero (empresa), considerando una potencial suba futura, es el momento de comprar. El llamado efecto manada existe y se puede dar hasta por factores ajenos al mercado y a la situaciones de las empresas, quizas por miedo. Es por eso que debemos confiar en el instrumento con algún conocimiento del tema mejor.

* Es importante ver la liquidez de un activo, es decir, que cantidad de personas operan el mismo. Si no se observa movimiento hay que tener cuidado, ya que cuando queramos venderlo no será fácil conseguir compradores.

Se recuerda que algunos activos como acciones, además de su evolución (suba de precio) nos dan dividendos: Es una cuota parte de las utilidades de la empresa que esta destinada a dar en efectivo/especie a sus tenedores. Esto mejora la rentabilidad de los mismos. Si no necesitamos liquidez, es bueno reinvertir los fondos disponibles, por ejemplo, estos nuevos fondos pueden provenir de muchas fuentes: 

- Dividendos de acciones

- Pago de amortización o renta de Bonos o Títulos de Deuda ú Obligaciones Negociables (ON)

- Nuevos aportes en efectivo realizados

-Venta de Activos Financieros. Porque cumplió nuestro objetivo o por recomendación de los informes financieros o por nuestra necesidad de fondos líquidos.

Se necesita estar informado sobre como va el mundo y la argentina, sin caer en euforias ni en extremismos. Es bueno reconocer que las empresas ganan mucho dinero en general y será posible quedarse con una porción (quizás marginal) de ello, y con ello intentar mejorar la tan perversa distribución del ingreso que nos aqueja como asalariados o empresario Pyme/autónomo.

Otro elemento que aporta a la evolución Económica Financiera de las empresas es su gerenciamiento y participación en el mercado. Su impacto social y ambiental pesa en las decisiones a futuro. Es relevante ver quien conduce la firma y como lo hace, nos revela posibilidad real de buen resultado o no.

Nunca nos alejemos de la idea base que es "resguardar el patrimonio del inversor ignoto", por no ver degradar su patrimonio líquido, a partir de eso se puede obtener ganancias reales.

Hoy vivimos un mundo convulsionado, donde se propone dolarizar y hacer un ajuste salvaje (Ver informe Dolarización ¿Una Quimera?) y lo volátil que puedan ser las carteras de inversión en pesos.

Se recomienda:

* Cartera Conservadora: Empresas líderes de consumo masivo (Disney J&J, IBM y K); Bonos Dólar Link (TV24), Obligaciones Negociables, MSCI Brasil; EEM Mercados Emergentes; DIA Down Jones industrial, XLF Sector Financiero-). Caucionar fondos ociosos en días previos al fin de semana o feriados, es decir momentos donde no haya operaciones financieras.

* Cartera de Arbitraje:  Si observamos en un período no muy largo que tan volátiles son las cotizaciones de una empresa ( de la cual sepamos solida y con volumen de negocios diarios) podemos ver de comprar en las fuertes caídas y vender cuando la misma sea menor...Podemos hacerle diferencia si a este margen le descontamos los costos que implican ambas operaciones compra y venta.

* Cartera Moderada: ¨Pensada en empresas de larga data en el mercado y que otorgan dividendos J&J; EWZ Brasil; IBM;VZ;UNH;KK; QCOM. En este ítem es posible incluir la Banca Financiera en General. GD35 y MELI

* Se puede pensar en carteras con escalonamiento de Dividendos, en este sentido disponemos de divisas en forma mensual trimestral semestral en función a como sean sus negocios respectivos.

* Cartera Agresiva: de consumo segmentado: Alta tecnología (TSM; MU; conglomerado semiconductores Taiwán, NIO auto eléctrico Chino;  MU, Micrón tecnologías Japón; NVDA software y Harvard en inteligencia Artificial China). 

Una combinación de estas carteras en proporciones que cada uno requiera puede ser una buena cartera de fondos, solo falta animarse y revisar con determinada periodicidad su evolución. 

Sugerencia: Armar un excel que nos permita identificar - compra (precio X cantidad) + Dividendos cobrados - gastos (compra y venta) comparar contra su saldo disponible (+) todos los días....Este total nos dice como venimos. para cada instrumento.