Petróleo
Combustibles ¿Libres?
En octubre 2017 comenzó un camino incierto, poco adecuado para una estrategia nacional, que defina ¿Qué produciremos?, ¿Cómo lo haremos? y ¿Para quién?. El liberalizar el precio de los combustibles implicará someteremos a los designios de la corporación petrolera, sus propias estrategias, serán quienes determinen el precio del petroleo.
¿Pero quién es el mercado?
Un grupo reducido de empresas con poder para determinar cantidades y precios (YPF, Pan American, Sinopec, Tecpetrol, Shell, Axion, Trafigura y Capsa). Las mismas con fuerte poder de lobby y el Estado, acordando con estas empresas, como mediador pasivo, con el pobre instrumento de importar combustible con el límite en sus divisas disponibles.
El precio del combustible se fija en función a dos variables: El valor del Petróleo Brent y el tipo de cambio $/USD, consideradas por trimestre.
Un ejemplo tomando el período julio 2019-2014, la variación en del Petróleo pesificado al tipo de cambio fue del 563% (donde el valor del Brent pasó de USD51,4 a USD61,5 y el tipo de cambio de $/USD 8,4 a 42,91, es decir el tipo de cambio creció un 411%. Por su parte, el precio de la nafta súper en dicho período creció un 282,6%.
A nivel internacional existen diversos valores, así Islandia USD 2,15; Noruega USD 2,05 y Holanda USD 1,97 tiene el combustible más caro del mundo dada su necesidad en función a su clima hostil y estrategia política, combinada con su oferta y demanda.
En tanto los más bajos son Venezuela USD 0,01; Irán USD 0,28, Sudan USD 0,34; Kuwait USD 0,35 Argelia USD 0,36. En tanto que el Reino Unido es de USD 1,6 (cuya estructura impositiva es del 75%, el doble de la Argentina). En tanto Alemania sigue un patrón similar, Austria USD 1,4, y Argentina USD 0,8 (con impuestos del 40%), menores impuestos que Chile.
El precio se conforma precio de refinería sin impuestos, más impuestos, más utilidad bruta. La carga de impuestos es muy relevante con la siguiente escala de mayor a menor: Italia, Gran Bretaña Alemania, Uruguay, Brasil Chile y Argentina.
El precio de refinería es muy similar a todos, algo menor en
Brasil dado que surgió el Etanol Anhidro. En tanto la utilidad bruta es
similar para varios países excepto Argentina que se halla por encima,
seguida por Uruguay, Japón, China, Brasil. Esto nos referencia hacia donde se distribuyen las cargas y los beneficios del combusitble.
Esta política Argentina de apertura que hizo durante 2017 en adelante, intenta atraer inversiones con precios al alza y mercado exportador en expansión, considerando nuevos pozos a explorar, entramado laboral precarizado, biodiesel con bajas retenciones.
Sabemos como afecto la volatilidad de este precio sobre la macroeconomía y su impacto en los precios del resto de los bienes asociados, principalmente alimentos y transporte, por la experiencia de estos años, es muy disruptivo y afecta incrementando los precios de todos los bienes asociados.
Las posibles inversiones estarán canalizadas hacia la exportación, comprimirá más el ya reducido mercado interno. El hecho de volver a exportar crudo en bruto, como en los años noventa, es la propia estrategia de las empresas petroleras, en tanto el beneficio de la obtención de divisas para el país deberá esperar, por la norma del gobierno, con la posibilidad de no tener la obligación de ingresarlas al país.
La entrada de importaciones y nuevas inversiones baje el precio interno del combustible, es una quimera en la medida que se potencie una baja producción de bienes y servicios, dados los altos costos internos, sin necesidad de mayor oferta de energía, producto del bajo consumo interno. La idea de propiciar un mayor precio interno del combustible, reducirá su consumo interno, que fluya solo a la clase alta y media alta que ya no sea un bien medianamente popular.
La producción de Petróleo para 2017 presentó el nivel mas bajo
desde el año 1992, respecto el 2015 cayó 10%, todas las provincias cayeron
en su producción (Chubut lo hizo al 12%).
Las importaciones crecieron 44% respecto las del 2015. En tanto la producción de Gas disminuyó 1% (si bien en 2016 creció 4,9%) fue producto de un nuevo yacimiento en Tierra del Fuego (puesto en marcha 2013, que comenzó a producir 2016).
Si analizamos la producción, sacando Neuquén (representa el 50% del fluido extraído) Rio Negro y tierra del Fuego, el resto redujo la misma. La menor tasa de crecimiento en la producción de la Provincia de Neuquén, fue compensada con fuertes importaciones.
Si comparamos la evolución en
la tasa de crecimiento anual en el precio de nafta super y la leche,
tenemos lo siguiente para los períodos 2003/2015 y 2015/julio 2019: Leche 19% contra el 45%. Nafta Super 16% contra el 40% (observando la liberación del precio).
En la actualidad los precios relativamente deprimidos dada la recesión mundial, presentan un repunte que tiene que ver con la importante caída en la tasa de interés de la FED 0,5% y el conflicto entre IRAN e ISRAEL, pone en vilo la zona y su precio crece a USD 77,43 USD al 28 -01-25 similar precio a oct 2024.
En un contexto de bajo precio del Petróleo, con una economía que no arranca y en un escenario de conflictos por secuestro del presidente de Venezuela y diversos episodios similares, ante la amenaza de atacar a IRAN, el precio del BREN Subió a USD 70
La Operación Furia Épica, ordenada por Trump dio inicio a la Guerra de EEUU e Israel contra IRAN.
La primera señal de que el crítico punto de estrangulamiento marítimo a través del Estrecho de Ormuz estaba parcialmente abierto y los rumores del mercado de que Irán podría permitir el tránsito solo de buques vinculados a China.
China ha instado a la paz y ha pedido un alto el fuego inmediato en la Operación Furia Épica con el fin de evitar una mayor escalada de tensiones y que el conflicto se extienda al Medio Oriente.
El conflicto en su sexto día, antes de dispararse a máximos de sesión después de que Bloomberg informara que Irán había señalado previamente su disposición a eliminar sus reservas de uranio. El Brent frenó brevemente su avance antes de reanudar su ascenso por encima de los USD 90 por barril y creciendo en medio de perturbaciones en los mercados energéticos y después que China ordenó a sus mayores refinerías suspender las exportaciones de diésel y gasolina.
Los operadores también están reevaluando la estrategia de "Vender América, Comprar Asia" debido a la enorme dependencia de Asia de los envíos de combustible, también están analizando las estrategias de JPMorgan consideran que el shock inflacionario previsto de Irán parece muy contenido.
El estrecho de Ormuz es actualmente demasiado arriesgado para ser cruzado por seguridad de la tripulación, lo que explica las decenas de petroleros varados en el Golfo sin poder salir. Los petroleros sancionados pueden correr un riesgo calculado al navegar. Un barco Chino transitó por la estrecha vía fluvial sin incidentes, después ya que Teherán permitiría su tránsito.
Su trafico se ha reducido un 90%, de sostenerse estos niveles en el tiempo se podría dar un serio problema de energía en Asia, Europa y desatar una crisis financiera. El precio actual en Argentina de la Nafta super USD 1,2 ( tipo de cambio oficial
En Síntesis,
Un complejo escenario mundial, preanuncia una dificultad en establecer valores que se sostengan en el tiempo, dado lo volátil de las decisiones con cambios de paradigmas y por fuera de marcos establecidos.
De todas formas la suba del Petróleo va en línea con el precio de los commodities dada la fuerte debilidad del Dólar en el contexto mundial actual.